Optionen auf Währung kann etwas verwirrend sein, um vor allem auf jemanden, der nicht an die Terminologie des Marktes gewöhnt ist, vor allem mit den Einheiten. In diesem Beitrag werden wir brechen die Schritte zur Preisgestaltung einer FX-Option mit ein paar verschiedenen Methoden Eins ist zu Verwenden Sie das Garman Kohlhagen Modell, das eine Erweiterung der Black Scholes Modelle für FX ist und das andere ist, um Black 76 zu verwenden und die Option als Option auf eine Zukunft zu berechnen. Wir können diese Option auch als Call-Option oder als Put-Option preiswerten. Wir gehen davon aus, dass Sie eine Option haben, um diese Berechnungen durchzuführen. Sie können eine kostenlose Testversion von ResolutionPro für diesen Zweck herunterladen. Put Option auf GBP, Call Option auf USD. Verät Datum 24. Dezember 2009.Fälligkeit Datum 7. Januar 2010.Spot Preis ab 24. Dezember 1 599.Verübungspreis 1 580.Volatilität 10.GBP Risikofreier Zinssatz 0 42.USD Risikofreier Zinssatz 0 25.Nicht 1.000.000 GBP. Put Option auf FX Beispiel. Zunächst sehen wir uns die Put Option Die Aktueller Spot-Preis der Währung ist 1 599 Das bedeutet 1 GBP 1 599 USD So muss der USD GBP-Tarif unter den Streik von 1 580 fallen, um diese Option in-the-money zu haben. Wir setzen nun die Eingaben oben in unsere Option Wir hoffen jedoch, dass sie bei Ihrer Reiseplanung weiterhilft. Original auf Englisch Language Weaver Bewerten Sie diese Übersetzung: Vielen Dank für Ihre Bewertung Mangelhaft Gut Gespeichert Gespeichert Es ist Ihnen nicht erlaubt, auf Beiträge zu antworten. Es ist Ihnen nicht erlaubt, Anhänge hochzuladen. Es ist Ihnen nicht erlaubt, auf Beiträge zu antworten. Es ist Ihnen nicht erlaubt, Anhänge hochzuladen Black Scholes Pricer, das ist das gleiche wie Garhman Kohlhagen bei der Verwendung mit FX inputs. Our Ergebnis ist 0 005134 Die Einheiten des Ergebnisses sind die gleichen wie unsere Eingabe, die USD GBP Also, wenn wir mehrere diese durch unsere fiktiven in GBP bekommen wir unsere Ergebnis in USD als die GBP-Einheiten abbrechen.0 005134 USD GBP x 1.000.000 GBP 5,134 USD. Call Option auf FX Beispiel. Jetzt lassen Sie das gleiche Beispiel wie eine Call-Option Wir invertieren unseren Spot-Preis und Übung zu GBP USD anstatt USD GBP. This Zeit die Einheiten sind in GBP USD Um das gleiche Ergebnis in USD zu bekommen, wir mehrere 0 002032 GBP USD x 1.580.000 USD die fiktive in USD x 1 599 USD GBP aktuellen Spot 5,134 USD. Hinweis in den Inputs zu unserem Pricer, Wir verwenden jetzt die USD-Rate als inländischen und GBP als die ausländischen. Der Schlüsselpunkt dieser Beispiele ist zu zeigen, dass es immer wichtig ist, die Einheiten Ihrer Eingaben zu betrachten, wie das bestimmt wird, wie man sie in die Einheiten umwandelt, die Sie benötigen. FX Option auf zukünftiges Beispiel. Unser nächstes Beispiel ist, die gleiche Option wie eine Option auf eine Zukunft mit dem Black 76 Modell zu bewerten. Unser Vorwärtspreis für die Währung am Verfalldatum ist 1 5991.We wird dieses als unser underlying in unserem verwenden Black Option Pricer. Wir erhalten das gleiche Ergebnis, wenn wir mit den Black-Scholes Garman Kohlhagen Modelle 5,134 USD. Für Details über die Mathematik hinter diesen Modellen sehen bitte. Learn mehr über Resolution s Unterstützung für Devisenderivate. Most Beliebte Posts. Optionen Pricing Modeling. Option Trader nutzen verschiedene Option Preismodelle zu versuchen, einen aktuellen theoretischen Wert setzen Modelle verwenden bestimmte feste bekannte in den aktuellen Faktoren wie zugrunde liegenden Preis, Streik und Tage bis zum Ablauf mit Prognosen oder Annahmen für Faktoren wie implizite Volatilität zu berechnen Der theoretische Wert für eine bestimmte Option zu einem bestimmten Zeitpunkt Variablen werden über die Laufzeit der Option schwanken und der theoretische Wert der Optionsposition wird sich an diese Veränderungen anpassen. Die meisten professionellen Händler und Investoren, die bedeutende Optionspositionen handeln, beruhen auf theoretischen Value-Updates zur Überwachung des veränderten Risikos und Wertes von Optionspositionen und zur Unterstützung von Handelsentscheidungen Viele Optionen Trading-Plattformen bieten up-to-the-Minute Option Preismodellierung Werte und Option Preisrechner finden Sie online auf verschiedenen Websites, einschließlich der Optionen Industrie-Rat Dieser spezielle Taschenrechner ermöglicht es Benutzern, durch Modell-Übungsart zu wählen, wie in Abbildung 3 dargestellt. Abbildung 3 Der Optionsrechner, der auf der Website des Options Industry Council gefunden wird, ermöglicht es Benutzern, entweder ein Binomialmodell für amerikanische Stiloptionen oder das Black - Scholes-Modell für europäische Optionen. Optionen Pricing Black-Scholes-Modell. Die Black-Scholes-Modell für die Berechnung der Prämie einer Option wurde 1973 in einem Papier mit dem Titel "Die Preisgestaltung von Optionen und Corporate Liabilities veröffentlicht im Journal of Political Economy Die Formel eingeführt , Entwickelt von drei Wirtschaftswissenschaftlern Fischer Black, Myron Scholes und Robert Merton ist vielleicht das weltweit bekannteste Optionen Preismodell Black verstorben zwei Jahre bevor Scholes und Merton den 1997 Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften für ihre Arbeit bei der Suche nach einer neuen Methode verliehen wurden Um den Wert der Derivate zu bestimmen, wird der Nobelpreis nicht posthum gegeben, doch hat der Nobel-Komitee die Black-Rolle im Black-Scholes-Modell anerkannt. Das Black-Scholes-Modell wird verwendet, um den theoretischen Preis der europäischen Put - und Call-Optionen zu berechnen Dividenden, die während der Laufzeit der Option bezahlt wurden Während das ursprüngliche Black-Scholes-Modell die Auswirkungen der während der Laufzeit der Option gezahlten Dividenden nicht berücksichtigt hat, kann das Modell für die Dividendenausschüttung angepasst werden, indem der Ex-Dividenden - Zugrunde liegende Aktie. Das Modell macht bestimmte Annahmen, einschließlich. Die Optionen sind europaweit und können nur im Auslauf ausgeübt werden. Nein Dividenden werden während der Laufzeit der Option ausgezahlt. Effiziente Märkte dh Marktbewegungen können nicht vorhergesagt werden. Nicht Provisionen. Die Risiko - Freie Rate und Volatilität des Basiswertes sind bekannt und konstant. Folien eine lognormal Verteilung, die ist, Renditen auf dem Basiswert sind in der Regel verteilt. Die Formel, die in Abbildung 4 gezeigt, nimmt die folgenden Variablen in Betracht. Current underlying price. Options Ausübungspreis. Zeit bis zum Verfall, ausgedrückt als Prozentsatz eines Jahres. Impierte Volatilität. Risk-free Zinssätze. Figure 4 Die Black-Scholes Preisformel für Call-Optionen. Das Modell ist im Wesentlichen in zwei Teile aufgeteilt der erste Teil, SN d1 multipliziert den Preis Durch die Änderung der Call Prämie in Bezug auf eine Änderung des zugrunde liegenden Preises Dieser Teil der Formel zeigt den erwarteten Vorteil des Kaufs der zugrunde liegenden endgültig Der zweite Teil, N d2 Ke - rt liefert den aktuellen Wert der Zahlung der Ausübungspreis nach Ablauf Erinnern Sie sich, dass das Black-Scholes-Modell für europäische Optionen gilt, die nur am Verfalltag ausübbar sind. Der Wert der Option wird berechnet, indem der Unterschied zwischen den beiden Teilen, wie in der Gleichung gezeigt, berechnet wird. Die Mathematik, die an der Formel beteiligt ist, ist kompliziert und kann Einschüchterung Glücklicherweise müssen Händler und Investoren die Mathematik nicht kennen oder gar verstehen, um Black-Scholes-Modellierung in ihren eigenen Strategien anzuwenden. Wie bereits erwähnt, haben Options-Trader Zugriff auf eine Vielzahl von Online-Optionen-Taschenrechnern und viele von heute s Handel Plattformen verfügen über robuste Optionen Analyse-Tools, einschließlich Indikatoren und Tabellenkalkulationen, die die Berechnungen durchführen und die Optionen Preiswerte ausgeben Ein Beispiel für einen Online-Black-Scholes-Rechner ist in Abbildung 5 gezeigt, muss der Benutzer alle fünf Variablen Schlagpreis, Aktienkurs, Zeit Tage eingeben , Volatilität und risikofreien Zinssatz. Figure 5 Ein Online-Black-Scholes-Rechner kann verwendet werden, um Werte für beide Anrufe zu erhalten und setzt Benutzer müssen die erforderlichen Felder eingeben und der Rechner macht den Rest Rechner Höflichkeit.
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