Was ist eine Schmetterlingsoption Bildquelle: Getty Images. Eine Butterfly Option Spread ist eine risikoneutrale Optionsstrategie, die Stier und Bär Call Spreads kombiniert, um einen Gewinn zu erzielen, wenn der Preis der zugrunde liegenden Aktien nicht viel bewegt. Das Gewinnpotenzial ist eher begrenzt, aber so ist das Risiko, das macht dies eine beliebte Strategie für Händler mit einem neutralen Ausblick. Ein Schmetterling verteilen Eine Butterfly-Aufspaltung ist eine Kombination aus einem Bärnaufruf und einem Stierruf verbreitet. Mit dem gleichen Preismittelpreis. Um die beiden Spreads zu erstellen, kaufst du eine Out-of-the-money Call Option und eine In-the-Money-Call-Option und verkaufe gleichzeitig zwei Geld-an-Geld-Anrufe. Es ist auch erwähnenswert, dass dieser Handel mit allen Put-ups aufgebaut werden kann - ein Bär breitete sich aus und ein Stier setzte sich aus. Dies ist eine neutrale Option Strategie, und youre im Wesentlichen Wetten, dass die Aktien Preis wird nicht viel bewegen zwischen jetzt und das Verfalldatum. Als Beispiel, sagen wir, dass ich glaube, Apple (NASDAQ: AAPL). Die für 115 pro Aktie handelt, wird um diesen Preis für mindestens den nächsten Monat oder so bleiben (ich schreibe dies im September 2016). Ich kann einen Schmetterling auf folgende Weise aufbauen: Einen Oktober-Aufruf mit einem 110-Basispreis für 615 kaufen Ein Oktober-Aufruf mit einem 120-Basispreis für 120 Verkaufen Sie zwei Oktober-Anrufe mit einem 115-Basispreis für jeweils 300 (600 gesamt) Handel hätte eine Gesamtkosten von 135 (1,35 pro Aktie), plus Provisionen. Lass uns einen Blick darauf werfen, wann dieser Handel machen und Geld verlieren könnte und wie viel. Das Best-Case-Szenario Der ideale Fall mit einem Butterfly-Spread wäre für die zugrunde liegenden Aktien zu genau den Ausübungspreis der beiden at-the-money-Anrufe zu schließen. In diesem Fall wäre der Gewinn je Aktie gleich dem Ausübungspreis der beiden kurzen Anrufe abzüglich des Ausübungspreises der Geldbörse und der Nettoprämie, die Sie für den Handel bezahlt haben, plus Provisionen. In unserem Apple-Beispiel wäre der maximal mögliche Gewinn: Da jeder Optionsvertrag 100 Aktien entspricht, ergibt sich ein maximaler Höchstgewinn von 365, abzüglich etwaiger Handelskommissionen. Breakeven und wenn youll machen und Geld verlieren Die breakeven Punkte für eine Schmetterlingsausbreitung sind die Streikpreise der beiden kurzen Anrufe, nach der Berücksichtigung der Prämie für den Handel bezahlt. Auf hohem Ende bedeutet dies den oberen Ausübungspreis abzüglich der Prämie bezahlt, und am unteren Ende wäre der Break-even-Punkt der niedrigere Ausübungspreis plus die Prämie. Im Apple-Beispiel wäre der obere Break-Punkt 120 minus 1,35 oder 118,65, und der untere Break-Punkt wäre 110 plus 1,35 oder 111,35. Also, wenn die Aktie für mehr als 111,35 pro Aktie am Verfall, aber weniger als 118,65 Handel, würde der Handel Geld verdienen. Wenn es außerhalb dieses Bereichs zu schließen wäre, würde der Handel Geld verlieren. Das Worst-Case-Szenario Sprechen von Geld zu verlieren, lassen Sie sich einen Blick auf, wie viel ein Schmetterling verbreitet könnte möglicherweise verlieren. Wegen der Ausgleichsoption breitet sich das Maximum, das Sie verlieren können, gleich der Gesamtprämie, die Sie für den Handel bezahlen, sowie Ihre Provisionen. Für unsere Apple-Handel bedeutet dies, dass die meisten Sie möglicherweise verlieren können, ist 135, plus Ihre Maklerprovisionen. So hat der Handel ein maximales Gewinnpotenzial von 365 und einen maximalen Verlust von nur 135, ohne Provisionen. Das ist, warum Schmetterling Spreads sind beliebte Werkzeuge für neutrale Optionen Strategien. Der eiserne Schmetterling Ein eiserner Schmetterling ist eine Variation der Schmetterlingsverbreitung, die beide Anrufe und Puts beinhaltet. Sie können mehr über die Eisen-Schmetterling-Strategie hier lesen, wenn youre interessiert, aber heres die grundlegende Struktur: Kaufen Sie eine Out-of-the-money-Put-Option Kaufen Sie eine Out-of-the-Geld-Call-Option Verkaufen bei-Geld-Anruf und Put-Optionen (jeweils eine) Der Gesamteffekt des Handels ist der von uns diskutierten Butterfly-Spread sehr ähnlich - begrenzte Gewinnpotenziale sowie begrenztes Abwärtsrisiko. Matthew Frankel besitzt Aktien von Apple. Der Motley Fool besitzt Aktien und empfiehlt Apple. Die Motley Fool hat die folgenden Optionen: lange Januar 2018 90 Anrufe auf Apple und kurz Januar 2018 95 Anrufe auf Apple. Probieren Sie jeden unserer täglichen Newsletter-Service für 30 Tage kostenlos aus. Wir Narren haben vielleicht nicht alle die gleichen Meinungen, aber wir alle glauben, dass die Betrachtung einer vielfältigen Einblicke macht uns bessere Investoren. Der Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik. Butterfly Spread BREAKING DOWN Butterfly Spread Butterfly Spreads haben ein begrenztes Risiko. Und die maximalen Verluste, die auftreten, sind die Kosten für Ihre ursprüngliche Investition. Die höchste Rendite, die Sie verdienen können, erfolgt, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes genau zum Ausübungspreis der mittleren Optionen liegt. Optionsgeschäfte dieser Art sind strukturiert, um eine hohe Gewinnchancen zu erzielen, wenn auch einen kleinen Gewinn. Eine lange Position in einer Schmetterlingsspanne wird Gewinn erzielen, wenn die zukünftige Volatilität des zugrunde liegenden Aktienkurses niedriger ist als die implizite Volatilität. Eine Short-Position in einem Butterfly-Spread wird einen Gewinn erzielen, wenn die zukünftige Volatilität des zugrunde liegenden Aktienkurses höher ist als die implizite Volatilität. Call Option Butterfly Spread Characteristics Durch den Verkauf von kurzen zwei Call-Optionen zu einem bestimmten Ausübungspreis und dem Kauf einer Call-Option an einem oberen und einem zu einem niedrigeren Ausübungspreis (oft als die Flügel des Schmetterlings bezeichnet), ist ein Investor in der Lage zu verdienen Ein Gewinn, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert einen bestimmten Preispunkt bei Verfall erreicht. Ein kritischer Schritt beim Aufbau eines richtigen Schmetterlings verbreitet ist, dass die Flügel des Schmetterlings gleich weit von dem mittleren Ausübungspreis sein müssen. Wenn also ein Anleger kurz zwei Optionen auf einen zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem Ausübungspreis von 60 verkauft, muss er jeweils eine Call-Option bei den 55- und 65-Basispreis kaufen. In diesem Szenario würde ein Investor den maximalen Gewinn erzielen, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert bei Verfall bei 60 Jahren festgesetzt wird. Wenn der zugrunde liegende Vermögenswert bei Verfall unter 55 liegt, würde der Anleger seinen maximalen Verlust realisieren, was der Nettopreis für den Kauf der beiden Flügelrufoptionen sowie der Erlös aus dem Verkauf der beiden Mittelstreikoptionen wäre. Gleiches gilt, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert bei Verfall bei 65 oder mehr festgesetzt wird. Wenn der zugrunde liegende Vermögenswert zwischen 55 und 65 liegt, kann ein Verlust oder Gewinn eintreten. Die Höhe der Prämie bezahlt, um die Position zu betreten ist der Schlüssel. Angenommen, es kostet 2,50, um in die Position einzutreten. Darauf basierend, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert irgendwo unter 60 minus 2,50 festgesetzt wird, würde die Position einen Verlust erleben. Gleiches gilt, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert bei Verfall bei 60 plus 2,50 festgesetzt wurde. In diesem Szenario würde die Position profitieren, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert irgendwo zwischen 57,50 und 62,50 am Verfallpreis liegt. Was ist eine Iron Butterfly Option Strategie Optionen bieten Investoren Möglichkeiten, Geld zu verdienen, die nicht mit herkömmlichen Wertpapieren wie Aktien oder Anleihen vervielfältigt werden können. Und nicht alle Arten von Optionshandel sind Hochrisiko-Ventures gibt es viele Möglichkeiten, um potenzielle Verluste zu begrenzen. Eines davon ist die Verwendung einer Eisen-Schmetterlingsstrategie, die eine definitive Dollargrenze für die Beträge festlegt, die der Investor entweder gewinnen oder verlieren kann. Es ist nicht so komplex wie es klingt. Was ist ein Eisen Schmetterling Die Eisen Schmetterling Strategie ist ein Mitglied einer bestimmten Gruppe von Option Strategien als Wingspreads bekannt, weil jede Strategie benannt ist nach einer fliegenden Kreatur wie ein Schmetterling oder Kondor. Die eiserne Schmetterlingsstrategie wird durch die Kombination eines Bärenaufrufs mit einem Stier-Put-Spread mit einem identischen Verfalldatum, das zu einem mittleren Ausübungspreis konvergiert, geschaffen. Ein kurzer Anruf und Put sind beide zum mittleren Ausübungspreis verkauft, der den Körper des Schmetterlings bildet, und ein Anruf und Put werden über und unter dem mittleren Ausübungspreis gekauft, um die Flügel zu bilden. Diese Strategie unterscheidet sich von der Basis Schmetterling in zwei Punkten verbreitet ist es ein Kredit-Spread, dass der Investor eine Netto-Prämie auf offen, während die grundlegende Schmetterling Position ist eine Art von Debit-Spread zahlt. Und es erfordert vier Verträge statt drei wie seine generische Cousine. ABC Company wird im August bei 50 gehandelt. Eric will einen eisernen Schmetterling verwenden, um auf diesem Lager zu profitieren. Er schreibt sowohl einen Aufruf vom 30. September als auch für die Zustellung von 4,00 Prämien für jeden Vertrag. Er kauft auch einen 60. September und den 40. September für jeweils 0,75. Das Nettoergebnis ist eine sofortige 650 Kredit nach dem Preis für die Long-Positionen bezahlt wird von der Prämie für die kurzen (800-150) erhalten subtrahiert. Prämie erhielt für kurzes Anrufen und setzte 4.00 x 2 x 100 Aktien 800 Prämie für langes Gespräch bezahlt und setzte 0.75 x 2 x 100 Anteile 150 800 - 150 650 anfängliches Nettoprämienkredit Wie die Strategie verwendet wird Wie oben erwähnt, beschränken Eisenschmetterlinge beide die Möglicher Gewinn und Verlust für den Investor. Sie sind so konzipiert, dass die Anleger zumindest einen Teil der Nettoprämie halten können, die anfänglich gezahlt wird, was passiert, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Sicherheit oder des Indexes zwischen dem oberen und dem unteren Stichtag schließt. Die Anleger werden daher diese Strategie nutzen, wenn sie glauben, dass das zugrunde liegende Instrument über das Optionsdatum in einer bestimmten Preisspanne bleiben wird. Je näher das zugrunde liegende Instrument dem mittleren Ausübungspreis nähert, desto höher sind die Investoren. Anleger werden einen Verlust realisieren, wenn der Preis entweder über dem Ausübungspreis des oberen Aufrufs oder unter dem Ausübungspreis des niedrigeren Puts liegt. Der Break-even-Punkt für den Investor kann durch Addition und Subtraktion der Prämie aus dem mittleren Ausübungspreis ermittelt werden. Auf der Grundlage des vorigen Beispiels werden die Erics-Break-even-Punkte wie folgt berechnet: Mittlerer Ausübungspreis 50 Nettoprämie bei offenem 650 Oberer Break-even-Punkt 50 6,50 (x 100 Aktien 650) 56,50 Unterer Break-even-Punkt 50 - 6,50 (x 100 Aktien 650) 43,50 Wenn der Preis über oder unter den Break-even-Punkten steigt, dann wird Eric mehr bezahlen, um den kurzen Anruf zurückzukaufen oder zu setzen, als er anfänglich erhielt, was zu einem Nettoverlust führte. Die ABC-Gesellschaft schließt im November mit 75, was bedeutet, dass alle Optionen im Spread mit Ausnahme der Call-Optionen wertlos ablaufen. Eric muss daher den kurzen 50 Aufruf für 2.500 (75 Marktpreis - 50 Ausübungspreis x 100 Aktien) zurückkaufen, um seine Position zu schließen und wird eine entsprechende Prämie von 1.500 auf den 60 Anruf, den er gekauft hat, bezahlt (75 Marktpreis - 60 Ausübungspreis 15 x 100 Aktien). Sein Nettoverlust auf den Anrufen ist also 1.000, der dann von seiner anfänglichen Nettoprämie von 650 für einen endgültigen Nettoverlust von 350 abgezogen wird. Natürlich ist es nicht notwendig, dass die oberen und unteren Ausübungspreise dem Mittelstreik gleich weit entfernt sind Preis. Eisen-Schmetterlinge können mit einer Vorspannung in eine Richtung oder die andere erstellt werden, wo der Investor glauben kann, dass sie Aktien steigen oder fallen leicht im Preis, aber nur auf ein bestimmtes Niveau. Wenn Eric glaubte, dass die ABC-Gesellschaft nach Ablauf des obigen Beispiels auf 60 ansteigen könnte, dann könnte er den oberen Aufruf erhöhen oder senken. Eisen-Schmetterlinge können auch umgekehrt werden, so dass die Long-Positionen zum mittleren Ausübungspreis genommen werden und die Short-Positionen an den Flügeln platziert werden. Dies kann in Zeiten hoher Volatilität für das Basisinstrument rentabel erfolgen. Vor - und Nachteile Eisenschmetterlinge bieten für die Händler mehrere wesentliche Vorteile. Sie können mit einer relativ geringen Menge an Kapital geschaffen werden und stetiges Einkommen mit weniger Risiko bieten als Richtungsspreads für diejenigen, die sie auf Wertpapiere verwenden, die innerhalb des Spreadpreises schließen. Sie können auch wie jeder andere Spread auf - oder abgerollt werden, wenn der Preis beginnt, sich aus dieser Strecke zu bewegen, und die Anleger können die Hälfte des Handels abschließen und auf den verbleibenden Bärenaufruf profitieren oder Stier setzen, wenn sie dies wünschen. Ihre Risiko - und Belohnungsparameter sind ebenfalls klar definiert. Die offene Nettoprämie ist der maximal mögliche Gewinn, den der Anleger aus dieser Strategie erwerben kann, und der Unterschied zwischen dem Nettoverlust zwischen den langen und kurzen Anrufen oder der Minderung der anfänglichen Prämie ist der maximal mögliche Verlust, den der Investor kann Entsteht, wie im obigen Beispiel gezeigt. Aber Investoren müssen ihre Provisionskosten für diese Art von Handel beobachten, da vier getrennte Positionen geöffnet und geschlossen werden müssen, und der maximal mögliche Gewinn wird hier nur selten verdient, weil das zugrunde liegende Instrument in der Regel irgendwo zwischen dem mittleren Ausübungspreis und entweder dem oberen oder dem nächsten Platz schließt untere Grenze. Und weil die meisten Eisenschmetterlinge mit ziemlich schmalen Spreads geschaffen werden, sind die Chancen, einen Verlust zu verursachen, proportional höher. Eisen Schmetterlinge sind entworfen, um Investoren mit stetigem Einkommen zu versorgen, während sie ihr Risiko einschränken. Allerdings ist diese Art von Strategie in der Regel nur für erfahrene Option Händler, die die Märkte während der Handelszeiten beobachten können und gründlich verstehen die potenziellen Risiken und Belohnungen beteiligt sind. Die meisten Brokerage - und Investmentplattformen erfordern auch Anleger, die diese oder andere ähnliche Strategien einsetzen, um bestimmte finanzielle oder handelsrechtliche Anforderungen zu erfüllen. Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Vergleichsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen umrissen werden. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden oft von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgesucht, die die. Explikation und Anwendung suchen Schmetterlinge, Kondore und Flügelspitzen sind so genannt, weil mit ausreichend - nein, machen, dass CONSIDERABLE Phantasie, ihre Ablaufdatum Risikoprofile aussehen wie etwas, das fliegen könnte. Das und alles, was der etwas traurigen Welt des Optionsgeschäfts ein bisschen Farbe hinzufügen kann, ist willkommen. Beim Sprechen über Schmetterlinge et al. Youll hören selbst verkündeten Experten sprechen von Optionen als Körper und Flügel. Der Körper bezieht sich auf Optionen mit Streiks zwischen den beiden exoskeletalen äußersten Streiks. Die Flügel beziehen sich auf Optionen an den drückenden äußersten Streiks. Wir verwenden den Begriff Wingspreads, um Optionspositionen wie Kondore, Pterodactyls und Albatrosse zu identifizieren, die wie Schmetterlinge aussehen, die ausgedehnt worden sind. Anstatt mit einer Vielzahl von Namen zu kommen, um diese Spreads zu identifizieren, verwenden wir Wingspreads, weil sie alle ähnliche risikobehaftete Eigenschaften und Empfindlichkeiten haben, und diese fliegenden Kreaturen sind viel bedrohlicher als Schmetterlinge. Die Risiken und potenziellen Belohnungen von Schmetterlingen und Flügelspitzen sind begrenzt. Wenn du einen Schmetterling kaufst, kannst du am meisten verlieren, der Betrag, den du dafür bezahlt hast. Die meisten, die Sie machen können, ist der Unterschied zwischen dem Körperstreik und einem Flügelschlag minus der Menge, die Sie dafür bezahlt haben. Wenn Sie einen Schmetterling verkaufen, sind der Verlust und der Gewinn die Umkehrung des Kaufens eines Schmetterlings. Wingspreads Empfindlichkeit auf Bewegung in den Aktienkurs bezieht sich auf die Zeit bis zum Verfall. Zum Beispiel, je näher ein Schmetterling zum Verfall ist, desto empfindlicher ist der Preis für eine Änderung des Preises der Aktie. Was bedeutet dies, dass Schmetterlinge und Flügelspitzen, die weit von Verfall sind nicht immer im Wert ändern, dass viel, wenn die Aktie bewegt sich. Dies bedeutet, dass alle Flügelspitzen arent notwendigerweise das beste Werkzeug für die Ausnutzung der Änderungen des Aktienkurses sind. Wingspreads können bullisch und bärisch sein, aber je näher eine Flügeldecke zum Auslaufen ist, desto bullischer oder bärischer kann es sein. Flügelspitzen erreichen ihren Höchstwert, wenn der Aktienkurs bei (im Falle von Schmetterlingen) oder zwischen (für andere Flügelspitzen) der Mittel - oder Körperschlag (en) bei Verfall ist. Sie sind auf ihrem Mindestwert, wenn der Aktienkurs entweder über dem höheren Flügelschlag oder unter dem unteren Flügelschlag nach Ablauf des Kurses liegt. Daher können Flügelspitzen effektiv sein, wenn man glaubt, dass ein Aktienpreis innerhalb eines bestimmten Bereichs und innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens landen wird. Wenn Sie glauben, dass eine Aktie zu einem einzigen Preis bleiben wird, könnten lange Schmetterlinge eine gute Wahl sein. Wenn man bedenkt, dass eine Aktie zwischen zwei Preisen bleiben wird, können lange Flügelspitzen mit mittleren Körperstreiks bei den niedrigen und hohen Preisen der Lagerbestände am besten funktionieren. In diesem Sinne sind lange Schmetterlinge und Flügelspitzen wie kurze Straddles und erwürgt, aber ohne das unbegrenzte Risiko. Schauen Sie sich einen Graphen des Wertes eines langen Schmetterlings am Verfall an, und die Mitte des Schmetterlings sieht aus wie eine kurze Straddle. Umgekehrt, wenn Sie denken, dass der Preis einer Aktie einen Weg von einem bestimmten Punkt oder außerhalb einer bestimmten Reihe von Preisen bewegen wird, könnten kurze Schmetterlinge und Flügelspitzen eine gute Wahl sein. Sie arbeiten ein bisschen wie lange Straddles und erwürgt, aber ohne das unbegrenzte Gewinnpotenzial. Sie sind auch generell weniger teuer. Schauen Sie sich einen Graphen des Wertes eines kurzen Schmetterlings am Verfall an, und die Mitte des Schmetterlings sieht aus wie eine lange Straddle. Beachten Sie, dass der Preis des Schmetterlings sehr empfindlich auf Änderungen des Aktienkurses mit weniger als zwei Wochen zu gehen. Die griechischen Schmetterlinge können sich auch sehr dramatisch ändern, wenn sich der Aktienkurs auf und ab bewegt. Die Diskussion konzentriert sich auf Schmetterlinge, aber die gleichen Prinzipien können auf alle Flügelspitzen angewendet werden. Das Delta eines langen Schmetterlings ist mild interessant, weil das Delta positiv ist, wenn der Aktienkurs unter dem Mittelstreik des Schmetterlings liegt, neutral, wenn der Aktienkurs im Mittelstreik ist und negativ, wenn er über dem Mittelstreik liegt. Die Intuition dahinter ist, dass der Schmetterling seinen Wert maximiert, wenn der Preis der Aktie im Mittelstreik liegt. Deshalb, wenn der Preis der Aktie unter dem Mittelstreik liegt, muss es für den Schmetterling steigen, um Geld zu verdienen, also die positiven Deltas. Wenn der Preis der Aktie über dem Mittelstreik liegt, muss er für den Schmetterling fallen, um Geld zu verdienen, also die negativen Deltas. Was verursacht das Delta, um von positiv zu neutral zu negativ zu kippen Ihr alter Freund, Captain Gamma. Die Gamma eines langen Schmetterlings läuft von positiv nach negativ. Bei den äußeren Streiks des Schmetterlings ist Gamma positiv, was darauf hinweist, dass der Schmetterling positive Deltas herstellen würde, wenn der Aktienkurs steigt und negative Deltas, wenn der Aktienkurs sinkt. Das entspricht genau der Art und Weise, wie das Delta des langen Schmetterlings wie oben beschrieben funktioniert. Das Gamma des langen Schmetterlings ist negativ, wenn der Vorrat im Mittelstreik ist. Dies deutet darauf hin, dass der Schmetterling negative Deltas herstellen wird, wenn der Aktienkurs steigt und positive Deltas, wenn der Aktienkurs sinkt. Das ist genau das, was du nicht machen willst. Das ist der Grund, warum der lange Schmetterling will, dass der Preis der Aktie genau dort bleibt, wo er ist, wenn er im Mittelstreik ist. Das Theta des langen Schmetterlings ist das Spiegelbild der Gamma. Zusammen mit dem negativen Gamma kommt positives theta und umgekehrt. Theta ist positiv, wenn der Preis der Aktie im Mittelstreik ist, was darauf hinweist, dass die Zeit vergeht, hilft der lange Schmetterling seinen Höchstwert zu erreichen. Bei den äußeren Streiks ist theta negativ, was darauf hinweist, dass der Schmetterling im Laufe der Zeit den Wert verliert. Schmetterlinge können gute Entscheidungen treffen, um Veränderungen in der impliziten Volatilität in begrenzter Gefahr zu nutzen. Wie die anderen griechereien ändert sich das Vega eines Schmetterlings, je nachdem, wo der Preis der Aktie relativ zu den Streichpreisen des Schmetterlings ist. Wenn der Aktienkurs im Mittelstreik ist, ist das Vega des langen Schmetterlings negativ. Das bedeutet, dass jede erhöhte implizite Volatilität in der Aktie den Wert des Schmetterlings verringern wird. Das macht Sinn, denn ein Schmetterlingswert hängt von der Wahrscheinlichkeit ab, dass der Aktienkurs bei seinem Verfall im Mittelstreit sein wird. Eine höhere implizite Volatilität verringert die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie im mittleren Ausübungspreis bleiben wird, daher würde der Wert des Schmetterlings mit einer Zunahme der impliziten Volatilität abnehmen. Vega ist positiv für den langen Schmetterling an den äußeren Streiks. Daher erhöht eine Zunahme der impliziten Volatilität des Bestandes den Wert des Schmetterlings, da die größtmögliche Wahrscheinlichkeit besteht, dass sich die Aktie nach dem Auslaufen in Richtung des Mittelstreiks bewegt. Schmetterlinge und andere Flügelspitzen sind interessante Positionen, um im Analysator zu testen, weil ihre griechischen, wenn auch etwas komplexen, einen intuitiven Sinn machen, wenn Sie wissen, wie und wann ein Schmetterling an Wert zunimmt und abnimmt. Die Griechen können dann analytisch bestätigen, was Sie über Schmetterlinge intuitiv wissen. Ein Schmetterling ist eine Flügelspitze, die Optionen an drei äquidistanten Streiks hat, ist ein langer Schmetterling lang 1 niedrige Streik-Option, kurze 2 mittlere Streik-Optionen und lange 1 hohe Streik-Option, und ein kurzer Schmetterling ist kurz 1 niedrige Streik-Option, lange 2 mittlere Streik-Optionen Und kurz 1 Hochschlagoption. Ein Kondor oder eine andere Flügeldecke hat Optionen auf vier Streiks, mit dem gleichen Abstand zwischen jedem Flügelschlag und dem unteren oder höheren der Körperschläge. Es ist manchmal nützlich, an einen Schmetterling (oder jede Flügeldecke) in Bezug auf zwei vertikale Spreads zu denken: eine bullish, die anderen bearish. Damit können Sie die Flügelsprechpreise schneller berechnen. Es wird Ihnen auch helfen, zu verstehen, wie man Anpassungen an Positionen wie Verhältnis oder Rückenaufstriche vornimmt, um sie zu Schmetterlingen zu machen. Kombination von Call oder Put Bull Spreads und Bear Spreads Erstellen von Schmetterlingen gebührenfrei (866) 839-1100 Fax (866) 468-6268 oder Email Us Clients müssen alle relevanten Risikofaktoren, einschließlich ihrer eigenen persönlichen finanziellen Situation, vor dem Handel zu berücksichtigen. Optionen sind für alle Anleger nicht geeignet, da die besonderen Risiken des Optionshandels den Anlegern potenziell rasche und erhebliche Verluste aussetzen können. Bitte lesen Sie die Merkmale und Risiken der standardisierten Optionen, bevor Sie in Optionen investieren. Unterlagen für alle Ansprüche, Vergleiche, Empfehlungen, Statistiken oder sonstige technische Daten werden auf Anfrage zur Verfügung gestellt. Futures und Devisenhandel beinhaltet Spekulationen, und das Risiko von Verlust kann erheblich sein. Der Handel mit Devisen am Rand trägt seine eigenen Risikofaktoren. Forex-Anlagen unterliegen einem Gegenpartei-Risiko, da für diese Transaktionen keine zentrale Clearing-Organisation besteht. Bitte lesen Sie die Forex Risk Disclosure, bevor Sie den Handel mit diesem Produkt. Ein Forex-Händler kann über Provision und Spread auf Forex Trades kompensiert werden. TD Ameritrade wird anschließend vom Forex-Händler kompensiert. Futures und Forex-Konten sind nicht durch die Securities Investor Protection Corporation (SIPC) geschützt. Optionen, Futures und Forex Trading Privilegien unterliegen TD Ameritrade Überprüfung und Genehmigung. Nicht alle Kontoinhaber qualifizieren sich. Thinkorswim, Division von TD Ameritrade, Inc. Mitglied FINRA SIPC NFA. Dies ist kein Angebot oder eine Aufforderung in einer Gerichtsbarkeit, wo wir nicht berechtigt sind, Geschäfte zu machen. TD Ameritrade ist eine Marke, die gemeinsam von TD Ameritrade IP Company, Inc. und der Toronto-Dominion Bank gehört.
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